今年以來(lái)，債券市場(chǎng)持續(xù)發(fā)揮點(diǎn)“實(shí)”成金的作用。其中，科技創(chuàng)新公司債券市場(chǎng)融資規(guī)模快速擴(kuò)容，服務(wù)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的腳步不斷加快。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至12月30日，共有537只科創(chuàng)債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)6111.51億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模分別較去年同比增長(zhǎng)68.87%和75.17%。與此同時(shí)，從發(fā)行趨勢(shì)來(lái)看，年內(nèi)科創(chuàng)債的發(fā)行呈現(xiàn)出發(fā)行方式多樣化、發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)高、票面利率較低、發(fā)行規(guī)模較大、發(fā)行期限靈活等特點(diǎn)。

接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專家表示，今年科創(chuàng)債市場(chǎng)快速擴(kuò)容，得益于政策大力扶持、有利的市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)融資需求增長(zhǎng)以及市場(chǎng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等多重因素。結(jié)合年內(nèi)發(fā)行特點(diǎn)，未來(lái)科創(chuàng)債發(fā)行將呈現(xiàn)多樣化、以公募為主、以中長(zhǎng)期為主、低利率等趨勢(shì)。這將為科技創(chuàng)新企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，推動(dòng)科技創(chuàng)新項(xiàng)目順利落地，進(jìn)一步發(fā)揮債券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用。

科創(chuàng)債市場(chǎng)快速擴(kuò)容

2024年，監(jiān)管持續(xù)點(diǎn)題企業(yè)用好科創(chuàng)債融資功能，推動(dòng)了債券市場(chǎng)的活躍度和融資規(guī)模的提升。在此背景之下，年內(nèi)科創(chuàng)債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共有96家企業(yè)2次及以上通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債募集資金，相較去年同期增加39.13%。其中，中國(guó)中鐵股份有限公司以15次發(fā)行頻次位列榜首，合計(jì)募集資金210億元。此外，中國(guó)鐵建股份有限公司、中國(guó)華電集團(tuán)有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司和山東高速集團(tuán)有限公司等4家公司的發(fā)行頻次也在10次及以上。

此外，發(fā)行頻次明顯增加的同時(shí)，發(fā)行主體也愈發(fā)多元，且均保持著較高的信用評(píng)級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)發(fā)行主體涉及工業(yè)、公用事業(yè)、材料、金融、能源等11個(gè)行業(yè)，相較去年，日常消費(fèi)行業(yè)公司首次出現(xiàn)在科創(chuàng)債發(fā)行陣營(yíng)。從主體信用評(píng)級(jí)來(lái)看，445家發(fā)行企業(yè)信用評(píng)級(jí)在AAA，占比達(dá)82.87%，相較去年同期增加5.69個(gè)百分點(diǎn)。

東方金誠(chéng)研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，科創(chuàng)債在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上對(duì)科創(chuàng)企業(yè)更加包容，而發(fā)行科創(chuàng)債可以提高發(fā)行人作為科創(chuàng)企業(yè)在資本市場(chǎng)的辨識(shí)度，彰顯其科技屬性和創(chuàng)新價(jià)值。

發(fā)揮好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用

事實(shí)上，科創(chuàng)債從推出之初便被賦予進(jìn)一步加強(qiáng)債券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持和有效配置的重要使命。

而在實(shí)際使用過(guò)程中，其也“不辱使命”。相關(guān)募集資金主要投向集成電路、人工智能、高端制造等前沿科技創(chuàng)新領(lǐng)域，有力地推動(dòng)了科技成果加速轉(zhuǎn)化，助力相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。以年內(nèi)募資額榜首企業(yè)——中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司為例，公司公告稱，科創(chuàng)債券募集資金擬用于主業(yè)投資、創(chuàng)新研發(fā)、信息化建設(shè)和償還有息債務(wù)等資金需求等。

近日，滬深北交易所修訂發(fā)布專項(xiàng)品種公司債券指引，完善科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行主體范圍，如針對(duì)科創(chuàng)投資類發(fā)行人，新增允許具備完整“投融管退”流程及投資經(jīng)驗(yàn)的主體發(fā)行科創(chuàng)債等。

對(duì)此，東方金誠(chéng)研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)于麗峰建議，科創(chuàng)債要進(jìn)一步發(fā)揮好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，繼續(xù)推出創(chuàng)新品種，并設(shè)計(jì)合理的增信等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，不斷擴(kuò)大對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的支持規(guī)模。

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