日前巴菲特砍去臺(tái)積電超八成倉(cāng)位的消息，引發(fā)后者股價(jià)大跌。

即便當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，伯克希爾副董事長(zhǎng)查理?芒格發(fā)話，將臺(tái)積電稱作“地表最強(qiáng)半導(dǎo)體公司”，也依舊沒(méi)能挽回臺(tái)積電的股價(jià)跌勢(shì)。

而監(jiān)管文件顯示，大幅減持這家“半導(dǎo)體王者”股票的，并不止伯克希爾一家機(jī)構(gòu)——2022年四季度，老虎環(huán)球基金、貝萊德、摩根大通、GQG Partners及資本集團(tuán)也同樣在臺(tái)積電股票的“大賣家”名單之中。

值得注意的是，其中多家機(jī)構(gòu)與伯克希爾一樣，剛剛在去年Q3建倉(cāng)/增持臺(tái)積電。

老虎環(huán)球基金去年Q4清空所有臺(tái)積電持倉(cāng)，共計(jì)130萬(wàn)股。同年Q3，其新買入臺(tái)積電，當(dāng)時(shí)持倉(cāng)總市值約9000多萬(wàn)美元，倉(cāng)位占比0.83%。

相較而言，貝萊德的減倉(cāng)比例要小得多，其拋售約400萬(wàn)臺(tái)積電股票，去年Q3曾買入12.5億股。截至去年10月，貝萊德持有的臺(tái)積電股票總市值883.1億美元，持倉(cāng)占比較前一季度末的0.03%大幅提高至2.92%。

另外，投資公司GQG Partners去年Q4將其臺(tái)積電頭寸削減63%，余670萬(wàn)股；基金管理公司Capital Group拋售逾950萬(wàn)股臺(tái)積電股票；摩根大通賣出約400萬(wàn)股臺(tái)積電股票。

從臺(tái)積電美股股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，去年三季度，臺(tái)積電區(qū)間跌幅近10%，其中11月初觸及區(qū)間低點(diǎn)59.16美元/股。而今年1月，其股價(jià)開(kāi)始逐步上行，1月24日更是沖上106.43美元/股的階段高點(diǎn)。

1月3日-2月14日，臺(tái)積電區(qū)間漲幅超過(guò)31%；而隨著伯克希爾拋售的消息傳出，臺(tái)積電股價(jià)已連續(xù)兩天下跌。

為何伯克希爾選擇在四季度減持臺(tái)積電？律師事務(wù)所Gardner, Russo amp; Gardner合伙人Thomas Russo推測(cè)，巴菲特或已看到環(huán)境變化，這可能對(duì)臺(tái)積電不利，“伯克希爾保留隨時(shí)重新配置資金的權(quán)利，以應(yīng)對(duì)情況”。

實(shí)際上，近期晶圓代工新一輪降價(jià)搶單戰(zhàn)已經(jīng)打響:三星、力積電、格芯已直接降價(jià)；臺(tái)積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)代工牌價(jià)并未變化，但私下按客戶與訂單規(guī)模不同，給予優(yōu)惠。

更有臺(tái)媒預(yù)計(jì)，晶圓代工廠2023年毛利率或跌回疫情前水平，臺(tái)積電2023年首季毛利率將縮水至53.5%~55%。

臺(tái)積電自身對(duì)今年一季度的整體展望也不太樂(lè)觀。公司表示，由于終端市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，疊加客戶庫(kù)存進(jìn)一步調(diào)整，預(yù)計(jì)一季度營(yíng)收約167億-175億美元；若取區(qū)間中值，則環(huán)比跌幅超過(guò)14%。

華爾街的分析師們同樣不看好臺(tái)積電前景——摩根大通、瑞銀、高盛和花旗均指出，今年上半年臺(tái)積電營(yíng)收將持續(xù)下降，直到3nm產(chǎn)品開(kāi)始出貨之后才有望回暖。這背后涵蓋多種原因，例如訂單減少導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下降。

不過(guò)，談及2024年預(yù)期時(shí)，分析師們相較更為樂(lè)觀，預(yù)計(jì)屆時(shí)臺(tái)積電營(yíng)收同比增幅有望達(dá)24%。

放眼整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)，券商分析師多預(yù)期行業(yè)即將修復(fù)。

廣發(fā)證券指出，芯片設(shè)計(jì)公司上游的代工價(jià)格下降，預(yù)計(jì)2023年晶圓代工整體行業(yè)價(jià)格同比下降約10%~15%之間。展望2023，預(yù)計(jì)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)庫(kù)存主動(dòng)去化，需求持續(xù)復(fù)蘇，代工價(jià)格下降逐漸顯現(xiàn)，研發(fā)的新產(chǎn)品逐步推出，芯片設(shè)計(jì)板塊有望整體迎來(lái)修復(fù)行情，優(yōu)質(zhì)公司將重回成長(zhǎng)通道。

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