伴隨著技術和產業的快速變化，a股上市公司積極求變，爭取產業突破，蜂擁設立產業基金。

據證券時報記者統計，今年以來，滬深兩市共有288家上市公司參與了興業M&A基金，基金數量共計296只按照計劃募資規模上限計算，募集總額超過2400億元

值得一提的是，上述超過2000億元的基金規模基本都投向了以智能制造，新一代信息技術產業，新能源為代表的戰略性新興產業，其中新能源成為多家上市公司產業基金的資本寵兒。

記者注意到，在眾多上市公司設立的產業基金背后，出現了一批國內一線創投機構業內人士表示，借助專業的風險投資機構，上市公司可以最大限度地發揮自身產業鏈上下游的協同效應，通過投資幫助企業進行產業升級轉型，培育新的利潤增長點

近300只產業基金超過2400億資金流向戰略性新興產業。

越來越多的上市公司熱衷于設立產業M&A基金，以加強產業協同，提高資本運作能力據統計，今年以來，滬深兩市已有288家上市公司參與了興業M&A基金，基金總數達到296只按照計劃募資規模上限，募集總額超過2400億元，但實際募資與計劃募資存在差異

其中，144家上市公司的興業M&A基金已經設立，154家上市公司正在進行中，3家公司停止設立興業M&A基金此前預計募資規模為6.36億元

按行業劃分，電子，生物醫藥，機械設備等行業上市公司數據最高，業績相對積極有32家電子行業上市公司參與興業M&A基金，其中興業富聯參與的興業M&A基金募集金額最高，預計金額為98億元生物醫藥行業共有30家上市公司參股興業M&A基金，恒瑞藥業及控股子公司出資20.1億元，金額為行業最高設備方面，徐工機械，瑞奇，中聯重科，CIMC等多家公司也紛紛出招由徐工機械投資的產業M&A基金計劃募集25.26億元人民幣，為業內最高金額

具體來看，中銀證券，方大炭素，方大特鋼，華建集團，上海建工，粵水電等上市公司的產業M&A基金規模最大，均不低于100億元其中，中銀證券設立的興業M&A基金預計募集300億元，為最高

日前，中銀證券發布公告稱，公司全資子公司中銀資本擬投資中國銀行實際控制的中銀投資私募基金管理有限公司，作為科技創新協同發展普通合伙人和管理人的母基金科技協同發展母基金目標規模預計為300億元，其中中銀資本擬出資7億元

方大炭素，方大特鋼參與設立的江西徐虎鋼鐵產業投資合伙企業，預計募集資金100億元，但實際募集金額120億元其中，方大炭素和方大特鋼作為有限合伙人分別出資45億元和40億元，占比分別為37.5%和33.33%

資本以LP的形式出現，一方面可以加強產業與資本的結合，在產業鏈上探索拓展，另一方面，通過投資前沿科技公司，也可以捕捉相關行業的最新技術，實現更好的發展。

據證券時報記者了解，目前上市公司設立的產業M&A基金中，投資領域既有智能制造，高端裝備，新一代信息技術，半導體，集成電路等硬技術，也有智能家居，食品等大消費領域，還有生物醫藥，醫療器械，醫療服務等健康領域，以及鋰電池，光伏，風電等新能源領域。

在上述投資領域中，新能源是產業M&A基金的集中投資領域296只基金中，52只基金涉及光伏，鋰電池，風電等或者直接顯示新能源字樣，占17.56%目前，很多已經完成基金備案手續的私募投資基金已經開始布局

一線VC/PE機構成為上市公司的最佳拍檔。

記者梳理發現，國內多家知名VC/PE機構也參與了上市公司設立的產業基金。

今年3月，廣電傳媒宣布成立產業M&A基金中小企業發展基金陳達科技，其中廣電傳媒出資1.5億元作為LP，陳達財智作為GP，出資5000萬元基金規模預計20億元

陳達財智是中國最大的風投機構，廣電傳媒持有陳達財智55%的股權，是其最大股東不過，除了與自己的控股股東合作，陳達財智還在今年6月與熱凈生物合作設立了一只投資基金，目標規模為20億元人民幣熱凈生物擬認購5000萬元，陳達財智作為GP出資3000萬元

今年8月，深圳高新投資有限公司設立產業M&A基金，深圳高新投資有限公司分別與朗特智能，雷奧策劃設立私募股權投資基金合伙企業其中，高辛投資出資2.35億元，占總投資的47%，朗特智能出資4000萬元，雷奧策劃出資2億元，投資期限7年

此外，9月，廣合通還宣布旗下深圳高新投廣合通物聯網產業私募股權投資基金合伙企業已經成立該基金中，高科技投資比例為49%，基金投向物聯網和智能制造

深圳高新投資副總經理金鑫曾表示，在發行新基金時會有意識地與上市公司合作，在與上市公司聯合管理基金時，也會考慮項目是否會通過上市公司并購退出。

另一家深國企深投控也參與了上市公司產業基金的設立日前，華研精機宣布設立產業M&A基金深圳華研智能制造產業投資基金，投資方向為智能制造和高科技制造本次產業投資基金目標募集規模為人民幣5億元，華研精機出資人民幣2.75億元作為LP，認購比例為55%基金存續期限為5年

GCL能源有限公司也與知名機構合作今年3月，GCL能源宣布，公司與CICC合作的GCL能源碳中和100億產業投資基金首期以不超過45億元正式落地早在2021年3月，GCL—能源與CICC達成戰略合作，共同設立行業首只以碳中和為主題的百億產業基金——CICC—能源碳中和產業投資基金，聚焦移動能源產業鏈及上下游技術，首期總投資不超過45億元根據消息顯示，今年8月，該基金項目首個電站替代項目在諸暨同步落地，將建成年產1000套電站的制造銷售中心

上市公司產業基金成功的三個條件

在產業發展快速變化的背景下，很多上市公司需要尋找新的突破點，設立產業基金，借助專業的風險投資機構，最大限度地發揮自身在產業鏈上下游發展中的優勢，同時深挖產業協同的機會，這是一條被證明有效的路徑。

上市公司設立產業基金的現象由來已久記者梳理發現，2010年至2017年，上市公司設立的產業基金數量整體呈上升趨勢這種現象的背后，與中國資本市場的發展規律密不可分創業板開通后，大量民營企業可以上市相比之前上市的國企，他們更有市場化的思維，更懂得從市場中尋找和吸收有利于企業發展的元素與數十家上市公司合作成立CVC的金鼎資本創始合伙人何福昌在接受記者采訪時分析，伴隨著民營企業上市后做量大，成長到一定階段，就會開始尋找第二條成長曲線，圍繞產業鏈尋找空間和機會，而投資是最好的方式通過投資，你可以進入一個新的領域，調整自己的方向，更多地了解企業和行業的發展現狀，通過并購找到新的發展何福昌說

記者基于成功案例和行業采訪發現，上市公司要想成立產業基金突圍，需要滿足以下三個條件:一是上市公司盈利可觀，能夠支撐產業基金規模，二是上市公司有穩定的現金流，第三，上市公司的產業生態覆蓋面足夠大，可以獲得足夠的延展性對于很多中型上市公司來說，最主流的模式是找優秀的創投機構合作，成立產業基金因為投資是一門專業技能，不是所有的老板公司都會做投資何福昌說

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