依靠不依賴，這是在2021年度業(yè)績會上，旭輝永升服務管理層對母公司旭輝集團關(guān)系的定位上市后旭輝永升服務持續(xù)進行第三方規(guī)模拓展，調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，減少對母公司的依賴

減少關(guān)聯(lián)交易的占比，立足長遠發(fā)展，這是上市物業(yè)發(fā)展的一大共性，同時也是旭輝永升服務的重要戰(zhàn)略與行業(yè)不同的是，旭輝永升服務的長期主義思維在行動中貫徹更為徹底，補充城市服務布局，精細運營，組織進化，提升人均效能，降低費率，注重人才培養(yǎng)等詞匯成為業(yè)績會上的高頻詞匯

或許是地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整以及旭輝集團原本一貫堅持的穩(wěn)健理念發(fā)揮作用，在目前物業(yè)行業(yè)跑馬圈地，加速規(guī)模擴張的背景下，旭輝永升服務多了一份謹慎在并購市場火熱的時候保持清醒和冷靜，堅守5個漏斗審慎篩選并購項目，旭輝永升服務聚焦至提升服務水平和能力，以運營驅(qū)動增長質(zhì)量提升

規(guī)模增長與毛利率下行壓力

從數(shù)據(jù)上看，旭輝永升服務整體業(yè)績呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢2021年收入47億元，同比50.8%，實現(xiàn)凈利潤6.9億元，同比增長56.5%歸母凈利潤6.2億元，同比增長58%從數(shù)據(jù)增幅看，旭輝永升服務在行業(yè)不算突出

從運營效率和盈利能力方面看，旭輝永升服務2021年有了階段性的改善凈利率的增幅高于收入增長，同時，費用率同比下降了0.8個百分點至9.9%

同時，旭輝永生服務2021年實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額8.3億元，覆蓋凈利潤倍數(shù)達到12倍，體現(xiàn)了物業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)勢

在漂亮指標之下，旭輝永升服務的毛利率出現(xiàn)一定幅度的下降，2021年毛利率為27.6%，同比2020年下降3.8個百分點，為近4年最低水平。

該毛利率水平在行業(yè)中并不突出，關(guān)于毛利率的下降，旭輝永生服務管理層在業(yè)績會上解釋稱，為多方面因素造成。

首先從業(yè)務結(jié)構(gòu)上看，公司的物業(yè)管理服務，小區(qū)增值服務及對非業(yè)主的增值服務三項毛利率均有所下降，以及引入毛利率相對較低的城市服務。此前，旭輝永升服務CEO周洪斌，CFO周迪分別于12月17日，22日增持旭輝永升10萬股，顯示出旭輝系管理層對公司及物業(yè)管理行業(yè)長遠發(fā)展的堅定看好。

從各版塊毛利率表現(xiàn)看，物業(yè)管理服務的毛利率微降至23.1%，社區(qū)增值服務毛利率下降至44.9%，較2020年的49.6%有所下降，非業(yè)主提供的增值服務的毛利率為20.9%。

同時，2021年疫情補貼取消，對毛利率大概存在2個點的影響在投入方面，旭輝永升服務在業(yè)主服務，到家服務以及BU業(yè)務探索等方面有一定投入，目前還未到收獲的時候，對毛利率有一定的影響

關(guān)于未來毛利率改善措施以及預期，旭輝永升服務管理層在業(yè)績會上表示，未來綜合毛利率大概在26%—28%左右，并逐步擴大毛利率水平較高的社區(qū)增值服務業(yè)務收入占比提升整體的毛利率水平。

審慎并購加速規(guī)模擴張

旭輝永升服務業(yè)績增長，最直接的原因為規(guī)模擴張報告期內(nèi)，旭輝永升服務合約建筑面積2.71億方，同比增長49.4%，在管建筑面積1.71億方，同比增長68.3%，簽約項目和在管項目分別為1409個和1032個，同比分別增長43.0%和61.8%簽約面積在一二線城市的業(yè)務布局占比超過70%

從規(guī)模擴張渠道看，主要有母司旭輝集團，第三方招投標，收并購與戰(zhàn)略合作其中旭輝集團年銷售規(guī)模達2472.5億元，多元的代建，商業(yè)，公寓等業(yè)務也持續(xù)為旭輝永升服務帶來新的業(yè)績增長點

同時，從數(shù)據(jù)端可以看到，旭輝永升服務對旭輝集團的業(yè)績依賴在逐漸降低，關(guān)聯(lián)交易占比從2016年的32%降至2021年的17.3%，占比處于行業(yè)較低水平，形成了依靠不依賴發(fā)展模式。

為了更長遠的發(fā)展，旭輝永升服務將規(guī)模擴張的目光聚焦到第三方，2021年外拓飽和收入年化達到12億元，同比增長21.8%數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，旭輝永升服務來自第三方在管面積年復合增長率達到79.9%，來自第三方在管物業(yè)收入年復合增長率高達85.8%

在收并購方面，旭輝永升服務于2021年有所斬獲，成功與北京地標性綜合體華熙五棵松物業(yè)，上海星悅物業(yè)，山東鑫建物業(yè)，湖南美中環(huán)境，上海美凱龍物業(yè)以及鄭州錦藝物業(yè)達成股權(quán)合作。。

相比并購規(guī)模擴張，旭輝永升服務更看重并購的安全性，在并購市場火熱的時候保持清醒，對收并購標的堅持5個漏斗進行審慎的篩選據(jù)管理層透露，2021年，旭輝永升服務考察了156個項目，23個項目通過立項，21個做了第三方盡調(diào)，目前還有部分項目仍在洽談中

在收并購市場機會多，市場熱的時候，旭輝永升服務保持了謹慎的態(tài)度截至目前所有并購項目整合成長狀況良好，暫不存在減值風險同時，公司強調(diào)，未來仍將繼續(xù)堅持風險可控的戰(zhàn)略繽購，在投前精選標的，投后完善管理

聚焦數(shù)字化深挖社區(qū)服務價值

規(guī)模擴張后，給旭輝永升服務整體收入增長奠定了基礎通過深挖增值服務價值，原有的規(guī)模擴張價值將得到更深入的挖掘

數(shù)據(jù)顯示，2021年社區(qū)增值服務的收入較2020年約7.9億元增長約39.2%至約11億元，收入占比達23.4%收入的增長有規(guī)模增長的原因，同時也是旭輝永升服務提供更多元服務的成果體現(xiàn)

根據(jù)消息顯示，目前旭輝永生服務社區(qū)主要有社區(qū)增值服務，車位管理服務，資產(chǎn)經(jīng)紀服務，家居生活服務四大服務業(yè)務。

報告期內(nèi)，旭輝永升服務啟動到家服務自營模式，超超400名認證工程師投入到到家服務業(yè)務中。

在社區(qū)中，旭輝永升服務對服務進行精細化管控，服務標準化，構(gòu)建服務支撐體系，有效對供應方進行管理，并通過數(shù)字化，智能化管理提質(zhì)增效通過構(gòu)建主動服務，精細化運營的模式，旭輝永升服務2021年賽維滿意度提升了2個百分點

在數(shù)字化和智能化方面，旭輝永升服務2021年投入超6000萬元，霖久科技實現(xiàn)了體系化發(fā)展同時已經(jīng)完成在10個智慧社區(qū)全場景標桿項目落地，提升了客戶體驗，并通過數(shù)字化的閉環(huán)管理

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，數(shù)字化發(fā)展能夠有效的提升效能，實現(xiàn)了60%預算自動編制，全面預算系統(tǒng)升級，實現(xiàn)了審批提速56%，業(yè)務流程系統(tǒng)再優(yōu)化。

數(shù)字化前期投入對物企來說將侵蝕利潤，但從長遠來看，該投入將產(chǎn)生更長遠的價值，進一步深挖服務價值，整體增強物企的競爭力。

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