10月18日，小馬智行正式公開向美國證券交易委員會(SEC)提交IPO招股書，計劃在納斯達克掛牌上市，股票代碼為PONY，擬發行不超過9814.95萬股普通股，主承銷商為高盛、美銀美林、德意志銀行和華泰證券。

招股書顯示，小馬智行成立于2016年，為全球市場提供出行和物流領域的自動駕駛技術和解決方案，開發可適用于不同車型及應用場景的虛擬司機技術。

在自動駕駛出行賽道競爭白熱化之際，小馬智行的主營業務已率先實現商業化落地。隨著IPO進程的推進，小馬智行或將成為全球Robotaxi第一股。

主營業務商業落地

招股書顯示，2022、2023年及2024年上半年，小馬智行營收規模分別為6839萬美元、7190萬美元及2472萬美元，累計營收超過1.65億美元。其中，該公司2024年上半年的營收規模同比增長101.2%。

基于虛擬司機技術，小馬智行營收分別來自自動駕駛出行服務、自動駕駛卡車(Robotruck)、技術授權與應用服務。招股書顯示，2024年上半年，該公司Robotaxi業務收入同比增長86.0%、Robotruck收入同比增長62.4%、技術授權與應用服務收入則同比增長894.1%。

其中，小馬智行的Robotaxi業務已進入商業化造血階段。招股書顯示，小馬智行是全球少數幾家實現全無人駕駛技術，并引領Robotaxi量產和商業化進程的公司，是國內首個在北京、上海、廣州、深圳取得無人駕駛出行服務許可的企業，目前運營著一支超250輛無人駕駛出租車的車隊。其中，北京、廣州、深圳已經開始全無人駕駛服務商業收費。

此外，小馬智行副總裁、卡車事業部負責人李衡宇于近日公開表示，該公司Robotruck業務已進入小規模商業運營階段，年總營收上億元。

招股書顯示，截至2024年6月30日，小馬智行移動App的注冊用戶數量超22萬。截至2024年8月31日，多次使用服務的用戶約占70%。目前，小馬智行與豐田、廣汽、一汽、上汽、三一重工等多家主流車廠全面展開合作，共同推動自動駕駛車輛研發。

小馬智行在招股書中表示，此次IPO所籌集資金將會用于自動駕駛出行服務及貨運服務的大規模商業化和市場開拓，包括生產、銷售、營銷、客戶服務和行業協作；自動駕駛技術持續研發和投入；潛在戰略投資和收購，提升公司技術能力和搭建產業鏈生態。

另一方面，隨著主營業務商業化進程的推進，小馬智行也在采取降本增效的措施。招股書顯示，2022至2024年上半年，小馬智行的運營費用分別為2.03億美元 、1.60億美元、7430萬美元，處于持續下降狀態。

值得一提的是，2022年至2024年上半年，小馬智行的研發費用分別為1.53億美元、1.22億美元以及0.58億美元，在運營費用的占比分別為75.7%、76.6%以及79.0%，高于銷售及行政支出的占比。

小馬智行在招股書中表示，2023年公司研發費用下降的主要原因是，由于公司收入項目和規模增加，其對應的部分研發人員薪酬支出被調整到營業成本中，同時有一小部分減少的薪酬支出也被開發和測試費用的增加所抵消。

目前，小馬智行分別在硅谷、北京、上海、廣州、深圳設立研發中心。截至2024年6月30日，小馬智行擁有620名工程師、研究人員和科學家。

加大海外市場布局

招股書信息顯示，小馬智行在IPO前已完成7輪融資，融資總金額超過13億美元。投資方包括招商局資本、豐田汽車、一汽集團、紅杉中國、IDG資本、五源資本、CPE源峰、富達資本、中阿投資合作基金有限公司、凱雷投資集團、沙特新未來城、文萊主權財富基金文萊投資局等。

在股權結構方面，IPO前，彭軍持股為18.9%，樓天城持股為6.7%，豐田持股為13.4%，紅杉中國持股為10.2%，加拿大安大略省教師退休基金會持股為6.8%，IDG資本持股為5.8%，五源資本持股為5.7%。

在受到海外資本青睞的同時，小馬智行也在逐漸加大海外市場的布局。招股書顯示，2024年7月31日，小馬智行與新加坡出租車運營商康福德高集團簽署合作備忘錄，共同推動無人駕駛出租車的大規模商業運營。此前，小馬智行還在韓國、盧森堡、沙特阿拉伯、阿聯酋等地布局自動駕駛技術業務。

實際上，在技術進步、政策支持和硬件成本下降的推動下，Robotaxi及Robotruck等自動駕駛產品和服務正處于高速發展的階段。

弗若斯特沙利文報告預計，全球Robotaxi市場規模將從2025年的2.9億美元以195.6%的復合年增長率在2030年增至666億美元，并將在2035年進一步增至3526億美元；同一時期，全球Robotruck業務市場規模預計將從2025年的1.9億美元以168.7%的復合年增長率在2030年增至268億美元，并將在2035年進一步增至6049億美元。

招股書顯示，2019年8月，小馬智行與豐田官宣戰略合作，開始第一款Robotaxi車型研發。2024年4月，小馬智行與豐田中國、廣汽豐田成立合資公司，投資超10億元人民幣，合資公司正在開展首款鉑智4X Robotaxi車型的共同研發和生產規劃，目前已經開始生產準備工作，預計2025至2026年，向一線城市投放超千臺Robotaxi。

鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。