產(chǎn)業(yè)資本通過聯(lián)合發(fā)起PE基金深化跨界合作，正在拉開序幕。

最近幾天，一家名為上海孚騰私募基金管理有限公司的私募股權(quán)投資基金悄然成立。

值得注意的是，這家股權(quán)投資基金的發(fā)起方相當豪華。樂居財經(jīng)訊鄧如菲1月10日，江蘇協(xié)和電子股份有限公司發(fā)布關(guān)于擬參與認購股權(quán)投資基金份額的公告。

數(shù)據(jù)顯示，孚騰基金的發(fā)起方包括上海國投資本，上汽集團全資子公司上汽金控，新能源電池上市公司寧德時代，B站全資子公司繪界文化，博裕資本旗下機構(gòu)和中信資本旗下基金等。

目前，孚騰基金注冊資本1億元，經(jīng)營范圍為私募股權(quán)投資基金管理和創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)。

在多位PE業(yè)內(nèi)人士看來，這反映產(chǎn)業(yè)資本參與股權(quán)投資的一大新變化趨勢——以往，眾多產(chǎn)業(yè)資本都是以財務(wù)投資人身份注資股權(quán)投資基金，再由后者投資各類高科技企業(yè)股權(quán)，實現(xiàn)投資項目與產(chǎn)業(yè)資本生態(tài)鏈的融合但在實際操作環(huán)節(jié)，由于產(chǎn)業(yè)資本與投資項目之間的溝通成本相當高，導(dǎo)致后者某些業(yè)務(wù)創(chuàng)新難以落地，其中一個重要原因，就是這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新涉及多個產(chǎn)業(yè)資源與生態(tài)賦能，若由創(chuàng)投機構(gòu)牽頭聯(lián)絡(luò)眾多產(chǎn)業(yè)資本，往往存在溝通不及時與磋商不到位等問題，導(dǎo)致這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新因細節(jié)沒處理好而半途夭折

如今，產(chǎn)業(yè)資本干脆直接走向前臺，直接以GP身份發(fā)起股權(quán)投資基金，以此開展跨界合作，對股權(quán)投資項目給予更高效的生態(tài)賦能，助力投資企業(yè)持續(xù)高成長。。

相比前者，產(chǎn)業(yè)資本認為這種以PE基金為載體所搭建的跨界合作方式，更能有效協(xié)調(diào)各自資源與產(chǎn)業(yè)生態(tài)，賦予投資項目更好的成長環(huán)境一位VC機構(gòu)合伙人指出此外，他們還發(fā)現(xiàn)，不少機構(gòu)投資者也相當看好這類股權(quán)投資基金因為這類股權(quán)投資基金一面借助自身對新興高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與技術(shù)變革方向的精準洞察，提高項目投資成功率，一面能更大程度發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資本協(xié)同效應(yīng)，給投資項目創(chuàng)造更強大的業(yè)務(wù)發(fā)展賦能

最近幾年，不少LP都將越來越多資金投向眾多產(chǎn)業(yè)資本發(fā)起的PE基金他指出

第三方數(shù)據(jù)顯示，孚騰基金最大的出資方是上海國投資本，上海臨創(chuàng)投資管理有限公司與上汽集團的認繳出資額都是700萬元，分別持股7%，此外還有多家知名企業(yè)和機構(gòu)的認繳資本為500萬元，持股5%。

在多位PE業(yè)內(nèi)人士看來，這或許僅僅是GP的認繳資金，孚騰基金將很快向市場募資，募資金額可能超過數(shù)十億元。

根據(jù)發(fā)起方產(chǎn)業(yè)背景，孚騰基金的投資方向，可能是新能源汽車領(lǐng)域的各類技術(shù)創(chuàng)新，以及新能源汽車興起所帶來的各類潮流生活運營項目，進而將新能源汽車產(chǎn)業(yè)打造成全新的生活方式，進行生態(tài)化投資布局一位股權(quán)投資基金投資總監(jiān)向記者分析說目前他們也關(guān)注孚騰基金是否會將各自投資的項目納入孚騰基金投資范疇，賦能前者實現(xiàn)業(yè)務(wù)模式革新并創(chuàng)造新的發(fā)展空間

目前，寧德時代直接參與逾70個項目的股權(quán)投資，主要涉及生產(chǎn)制造，汽車交通，新能源汽車，新能源，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，電池電容，半導(dǎo)體和新材料等領(lǐng)域，基本都是圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行全方位布局，通過參與發(fā)起孚騰基金，不排除寧德時代將部分已投項目納入其中，開展新的生態(tài)投資布局。

此外，B站參與約80個項目的股權(quán)投資，主要涵蓋文娛傳媒，游戲，二次元等項目，不排除B站也會將其中部分項目通過孚騰基金的新一輪投資，與眾多產(chǎn)業(yè)資本架起深度合作橋梁，助力這些投資項目圍繞新能源汽車場景打造新的潮流生活與業(yè)務(wù)模式。

值得注意的是，伴隨著產(chǎn)業(yè)資本跨界合作發(fā)起PE基金日益興起，越來越多初創(chuàng)企業(yè)對這類PE基金的青睞度日益增加畢竟，這類擁有眾多產(chǎn)業(yè)資本跨界合作背景的PE基金不但能帶來可觀的資金，還能賦予更多元全面的產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同整合效應(yīng)，包括更多訂單，更全方位的技術(shù)支持，更富想象空間的業(yè)務(wù)協(xié)同拓展機會等，令初創(chuàng)企業(yè)紛紛將這類PE基金視為股權(quán)融資的首選對象

這或多或少造成某些擠出效應(yīng)，一些缺乏產(chǎn)業(yè)資源賦能的財務(wù)投資型VC/PE基金往往只能拿到較小的股權(quán)投資份額，甚至有時直接被優(yōu)秀企業(yè)項目婉拒一位中小型創(chuàng)投機構(gòu)合伙人向記者坦言

在他看來，傳統(tǒng)VC/PE機構(gòu)與這類產(chǎn)業(yè)資本跨界合作背景的新興股權(quán)投資基金之間，更多是合作關(guān)系究其原因，若一個項目能引入更多創(chuàng)投機構(gòu)股東，對各方而言都是降低投資風(fēng)險的有效措施，此外，盡管產(chǎn)業(yè)資本開展跨界合作，但有些領(lǐng)域他們?nèi)员揲L莫及，需要其他創(chuàng)投機構(gòu)彌補缺漏，才能助力投資企業(yè)更好成長發(fā)展

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