泰信基金研究總監吳秉濤認為，下半年的主要機會仍然集中在新能源板塊對新能源細分行業的投資價值進行排序，順序為儲能，光伏，新能源汽車，風電，其中家用儲能尤其值得關注

保持對增長型投資的驚人關注

作為一個擅長投資成長領域的中生代基金經理，吳冰濤已經覆蓋了新能源，半導體，周期等賽道，但他并沒有給自己貼上標簽。

數據顯示，截至7月底，吳炳濤代表的泰信國家政策驅動混合基金近三年回報率為229.19%，在同業中排名24/1893在全市場560位中生代公募基金經理中，吳炳濤以85.32%的算術平均年化收益率排名第一

相比一些行業型基金，吳炳濤管理的前十大重倉股集中度并不高在獲得高收益的同時，他們的賭性很弱

具體選股，吳炳濤同時做白馬和黑馬，致力于保持驚人的正確我會選擇行業壁壘最高，最具核心競爭力，最先受益于長期高質量軌道的龍頭公司不過，除了白馬股，經過長期跟蹤研究，我也會挖掘一些黑馬股

根據消息顯示，由吳炳濤管理的泰信優勢試點混合目前正在發售該基金將繼承吳炳濤的成長投資風格，在全市場精選股票，在主流優秀賽道精選優質標的

家用儲能產業前景廣闊。

談及未來有前景的行業，吳炳濤表示自己最關注的是滲透率較低，進入爆發階段的儲能行業作為光伏板塊的一個分支，戶用儲能板塊比光伏板塊更具爆發力吳炳濤說

在4月底開始的反彈行情中，儲能板塊表現可圈可點，有行業基本面支撐東吳證券預計，2022年和2023年歐洲家庭儲能裝機容量將分別達到10GWh和23GWh，同比增長378%和133%

說到家用儲能，就不得不說光伏了吳炳濤認為，在全球能源短缺導致的電價上漲和歐洲一些國家給予補貼的影響下，光伏行業本身正處于集中爆發期一方面，電價不可能大幅下降，市場需求仍呈上升趨勢，這意味著光伏項目投資回收期縮短，收益率提高另一方面，硅材料的產能可能會在今年年底大規模擴張，隨之而來的是明年光伏組件的成本降低

因此，吳炳濤認為，在光伏巨大發展前景的加持下，家用儲能由于過去普及率較低，還有很大的提升空間伴隨著歐洲家用儲能容量的爆發式增長，近階段市場對家用儲能板塊給予了較高的估值，明年家用儲能和光伏行業將好于今年

目前，每個人都對家庭儲能的高估值有些擔憂我也是在前期高點，減倉了一些過去業績不是很高的公司，市場預期受到了充分的‘打擊’但很多龍頭公司的估值還是比較合理的，我選擇繼續持有吳炳濤說

市場將尋找光明的資產。

對于下半年的投資主線，吳炳濤認為主要機會還是集中在新能源板塊在他看來，市場會尋找光明的資產，并給予它們高溢價三季度新能源板塊基本不錯，可能會提供較高的相對收益

研究員吳炳濤更看重基本面而非估值在他看來，目前新能源板塊足以依靠持續增長消化高估值，目前估值泡沫不大，尤其是轉到明年，估值一般只有20到30倍在可選擇的目標很少的情況下，組織不能投機太小太短期的概念歸根結底，他們必須專注于高速增長的行業

目前如果要對新能源細分行業的投資價值進行排序，吳炳濤認為依次是儲能，光伏，新能源汽車，風電。

除了相對看好的儲能和光伏，吳炳濤表示，新能源汽車仍然值得關注今年高增長后基數會變大，明年新能源汽車業績增長可能會降低但是長期投資邏輯還在，新的模式會越來越多從全球范圍來看，景氣度還是向上的

至于風電，吳炳濤表示，作為一個前瞻性指標，去年以來持續高增長的招標量，預示著下半年和明年的裝機增速將得到保證而且伴隨著大宗商品價格的下行，風機招標價格的企穩，以及大兆瓦機型的不斷推進，未來風電行業的毛利率將有所回升但是風電行業的周期性決定了板塊波動會比較大，所以時機很重要他還將關注行業的高質量標準

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