“加快制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，從推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)、加大中長(zhǎng)期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。”近日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就“活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”答記者問時(shí)表示。

公募基金受到社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)線資金青睞，在長(zhǎng)線資金的管理中發(fā)揮著舉足輕重的作用。與此同時(shí)，公募基金積極促進(jìn)中長(zhǎng)期資金的形成和轉(zhuǎn)化，通過大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金、投顧，積極推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)居民短期交易性資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期配置力量，實(shí)現(xiàn)“短錢長(zhǎng)投”。

“在與長(zhǎng)期資金同向同行的過程中，公募基金的投資行為也逐漸長(zhǎng)期化，這將促進(jìn)更多中長(zhǎng)期資金的形成和轉(zhuǎn)化。”一位公募基金高管說，通過不斷提升投資能力，優(yōu)化投研決策體系，公募基金將吸引更多“長(zhǎng)錢活水”，促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定與活躍。

長(zhǎng)線資金重要管理者

在25年的發(fā)展歷程中，公募基金不僅得到廣大投資者的信任，也受到包括社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)線資金的青睞。

在社保基金和企業(yè)年金的管理中，公募基金管理公司的地位舉足輕重。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在全部18家社保基金境內(nèi)委托投資管理人中，有16家是公募基金管理公司，其中包括華夏基金、南方基金、博時(shí)基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金等；在全部21家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理機(jī)構(gòu)中，公募基金公司有14家；在全部23家企業(yè)年金和職業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)中，公募基金公司也占據(jù)11席。

在社保基金和企業(yè)年金的投資管理中，公募基金也不負(fù)重托，資產(chǎn)增值效果顯著，在機(jī)構(gòu)投資者中樹立了良好聲譽(yù)。

全國社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布的2021年度社保基金運(yùn)行報(bào)告顯示，2021年社保基金投資收益額達(dá)1131.80億元，投資收益率為4.27%。自成立以來，其年均投資收益率8.30%，累計(jì)投資收益額17958.25億元。

《2023年一季度企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至2023年一季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模達(dá)到2.98萬億元。一季度，全國企業(yè)年金投資收益為440.24億元，加權(quán)平均收益率為1.55%。

促投資行為長(zhǎng)期化

長(zhǎng)線資金管理交出亮眼成績(jī)單的同時(shí)，公募基金還致力于促進(jìn)中長(zhǎng)期資金的形成和轉(zhuǎn)化。

2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金揚(yáng)帆啟航。截至6月底，已有151只養(yǎng)老FOF納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄。2023年上半年，個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額迎來規(guī)模爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，151只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模合計(jì)已超過50億元，相較于2022年底的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)超過一倍。

“養(yǎng)老投資的資金是‘長(zhǎng)錢’，持有期最高可以超過40年，這將引導(dǎo)公募基金加長(zhǎng)投資期限，也有望為資本市場(chǎng)培育更多長(zhǎng)期投資者，促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和成熟。”另一位公募基金高管表示。

除了是養(yǎng)老金的重要管理者，公募基金同樣管理著保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期資金。創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示:“在長(zhǎng)期管理長(zhǎng)線資金的過程中，公募基金不斷夯實(shí)研究與投資體系的建設(shè)，同時(shí)加強(qiáng)了宏觀、產(chǎn)業(yè)、策略、資產(chǎn)與資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的專業(yè)價(jià)值發(fā)掘，并通過組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提升了合作的力量，解決了個(gè)人英雄主義導(dǎo)致的業(yè)績(jī)大起大落的弊端。”

吸引更多長(zhǎng)期資金入市

“公募基金應(yīng)積極踐行價(jià)值投資理念，不斷提升投資能力，加強(qiáng)系統(tǒng)化建設(shè)，從而引入更多的中長(zhǎng)期資金。”魏鳳春說。

“做好中長(zhǎng)期資金的投資管理與培育轉(zhuǎn)化，吸引更多長(zhǎng)期增量資金。”廣發(fā)基金表示，一方面，做好中長(zhǎng)期資金的投資管理，加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)，優(yōu)化投研決策體系，充分運(yùn)用各類風(fēng)險(xiǎn)管理工具，以更強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力、更豐富的投資策略，努力創(chuàng)造穩(wěn)定安全的投資收益，發(fā)揮好中長(zhǎng)期資金入市中的橋梁作用；另一方面，促進(jìn)中長(zhǎng)期資金的形成和轉(zhuǎn)化，通過大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金、投顧，積極推動(dòng)固定期限產(chǎn)品等產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)居民短期交易性資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期配置力量，實(shí)現(xiàn)“短錢長(zhǎng)投”。

對(duì)于引入更多中長(zhǎng)期資金，富國基金認(rèn)為，一方面，通過公募基金引“長(zhǎng)錢”和“活躍的錢”；另一方面，統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度，引“海外的錢”；此外，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，聚焦社保基金、保險(xiǎn)資金、年金基金等長(zhǎng)期配置的錢。

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