王一藝創的交易以浙江上虞2022年末暫定評估值7億元為基礎，初步確定交易價格為8925萬元兩年前浙江上百100%股權價格達到7.3億元，現在暫定評估價值不如以前

一次關聯交易，三個工作日完成股權轉讓就這樣，杭州王一易創科技有限公司出售了兩年前剛剛收購的子公司的控制權

王一易創披露，公司與寧波貝豪企業管理咨詢合伙企業簽署《股權轉讓協議》，擬將其控股子公司浙江尚百電子商務有限公司12.75%的股權轉讓給寧波貝豪。

內容顯示，交易金額以浙江上百2022年末暫定評估值7億元為基準，初步確定交易價格為8925萬元公告稱，最終交易金額根據評估后的公允價值確定

交易完成后，王一藝創持有的浙江上百股權將由51%降至38.25%，浙江上百將不再納入上市公司王一藝創的合并報表，而寧波貝豪持有的浙江上百股權將由49%增至61.75%。

值得注意的是，浙江上百的控股權是王一藝創于2020年5月從寧波貝豪手中購得，如今不到三年就要回售這個操作耐人尋味同時，兩年前浙江上百100%股權作價7.3億元，現在暫定評估價值大不如前

根據深交所向易網易創發出的關注函，公司需要結合浙江上百的歷史業績，未來盈利預測，主要評估參數等情況，說明交易定價的合理性和公允性，在審計評估工作尚未完成，交易定價尚未確定的情況下，在三個工作日內補充說明簽署股份轉讓協議，完成股份轉讓的原因和合理性。

日前，王一藝創回復關注函，稱根據浙江上百自身未來發展規劃，包括但不限于獨立登陸資本市場的計劃，寧波貝豪擬向上市公司購買12.75%股權，并稱寧波貝豪收購控股權有利于激發浙江上百的管理層活力。

上市公司的業績會受到影響。

王一藝創于2019年9月在深交所創業板上市公司主營業務為國內外快消品品牌企業提供電子商務配送服務和電子商務綜合運營服務

上市后的第二年，王一藝創從關聯方寧波貝豪手中收購了浙江上百的控制權。

資料顯示，浙江上虞的主營業務是為品牌電商提供代理運營服務和電商分銷服務，具體分為電商代理運營和電商分銷2020年5月，公司以現金方式收購浙江上百51%股權，交易金額3.6億元隨后，浙江上百成為公司的控股子公司，納入公司合并報表范圍

即使合并報表后，王一藝創最近幾年來的營收規模仍處于下降趨勢2019年至2021年，王一眾創分別實現營業收入14.51億元，12.99億元，11.35億元，凈利潤分別為2.19億元，3.10億元，3.27億元由此看來，2020年和2021年，公司營收分別下降了10.49%和12.59%

其中，浙江上虞2019—2021年營業收入分別為1.79億，2.25億，2.34億，收入復合增長率約為11.78%2020年，2021年，2022年1—9月，浙江上百凈利潤分別為7300.55萬元，7261.87萬元，2909.86萬元，呈下降趨勢

值得注意的是，寧波貝豪承諾浙江上百2020年，2021年，2022年凈利潤分別為5500萬元，7000萬元，8500萬元，累計凈利潤不低于2.1億元如果在業績承諾期內，浙江上百承諾的凈利潤未達到約定要求，寧波貝豪必須進行現金補償

對此，關注函要求公司詳細說明浙江上百不再納入合并報表范圍對公司財務狀況的具體影響。

在回復公告中，王一藝創表示，上市公司失去對浙江上百的控制權后，上市公司對浙江上百的會計核算變更為權益法，主要影響上市公司損益占浙江上百凈利潤的12.75%。

2020年收購浙江上百51%股權時，王一易創表示，收購浙江上百將實現公司多元化產業發展，提升業務規模，拓寬盈利范圍。

可以看到，在不到三年的時間里，王一藝創再次以考慮上市公司利潤為由轉讓股權這樣的說辭可能很難說服市場

2018—2021年易網易創營業收入

《投資時報》研究員注意到，寧波貝豪是王一藝創的關聯方，本次交易構成關聯交易。

綜合來看，浙江上百為王一藝創51%的控股子公司，寧波貝豪持有浙江上百49%的股權，王一藝創董事長兼總經理林振宇為浙江上百董事，公司董事兼副總經理兀術為浙江上百董事此外，公司副總經理馮繼如是寧波貝豪的執行事務合伙人，寧波一席位占寧波貝豪投資的76.95%，因此寧波貝豪最終由馮繼如控制

值得注意的是，在審計評估工作尚未完成，交易價格尚未確定的情況下，王一藝創與寧波貝豪簽訂股份轉讓協議，并在三個工作日內完成股份轉讓，并非不愉快。

對此，深交所要求上市公司說明理由及合理性，并說明如果浙江上百正式評估價值低于7億元的公司擬采取的措施，相關交易安排是否有利于維護上市公司利益。

王一藝創在回復中稱，浙江上虞凈利潤低于去年同期估計浙江上虞近三年凈利潤逐年下滑，未來盈利能力略低于2020年被收購時未來五年凈利潤預測區間為6000萬元至9000萬元，低于2020年收購時的盈利預測數據

公告顯示，本次交易標的浙江上虞100%股權的預估區間為6.8億元至7.2億元根據本次股權轉讓協議，本次交易標的公司100%股權的評估價格為7億元，最終交易價格將根據實際評估值確定

相比兩年前收購浙江上百100%股權，價格為7.3億元，這意味著浙江上百回售給寧波貝豪時，較之前的估值有所折價。

有意思的是，在回復中，王一藝創還不忘強調浙江上百對獨立上市的期待回復公告稱，根據浙江商百自身未來發展規劃，包括但不限于獨立登陸資本市場的計劃公司表示，寧波貝豪收購控股權有利于激發浙江上百的管理活力，促進浙江上百未來的業務發展，也有利于實現浙江上百未來可能登陸資本市場的計劃

那么，浙江上百何時登陸資本市場呢。

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