今日a股三大指數走勢分化，滬深兩市開盤漲跌互現在盤初快速上漲后，股指迅速走弱并進行回調，隨后企穩上漲快速翻紅后，臨近中午股指加速上攻，午后股指一度出現跳水回落跡象，但及時企穩反彈滬指勉強收紅，創業板指表現明顯好于滬指

對此，中信證券提到，市場已經進入一個關鍵的時間窗口今年中報季是最近幾年來宏觀經濟數據最疲軟，上市公司業績分化最大的時期三個因素共同導致短期市場波動加劇，同時，經濟仍處于快速復蘇過程中，月度估值修復行情基調沒有改變，結構性因素占主導，中報持續高景氣，出現拐點的行業是最重要的配置線索

同時，該機構做了進一步的分析首先，預計本次中報業績將出現較大分化，容易導致板塊和行業之間的快速調倉投資者會進入焦慮期，股票贖回會增加入場資金容易動搖后，外部擾動因素會開始增加，a股在大幅反彈后更容易受到情緒影響其次，寬松的貨幣基調沒有轉向，穩增長更加注重前期政策的落實，疫情防控進入精準化，常態化階段，對經濟的影響明顯弱于二季度最后，從市場結構來看，新舊能源轉換仍是業績超預期的中報季核心線索此外，增長和制造業亮點較多，醫藥分化明顯，消費者關注疫后修復

部門:

第一，新能源

信達證券提到，繼6月出臺新能源發展規劃政策后，工信部等六部門發布工業能效提升行動計劃，補充分布式光伏發展，提出在工業園區建設微電網，加快分布式光伏系統的開發和運營儲能方面，國家能源局發文指出，大中型電化學儲能電站不得使用三元鋰電池和鈉硫電池，不宜分步使用動力電池市面上主流的電池是三元電池和磷酸鐵鋰電池該政策基本將磷酸鐵鋰電池定義為未來儲能的主流電池我們認為新能源是雙碳目標下的大勢所趨，政策將繼續推動新能源的發展儲能是新電力系統中新的，必要的環節，未來新能源發電空間廣闊

中信證券表示，伴隨著大兆瓦風電加速升級，大基地項目加快建設以及風電機組整體降價，陸上風電裝機容量有望快速恢復，陸上風電設施開發商盈利能力有望顯著恢復預計全年整體裝機容量有望達到50GW以上，2022年海上風電因國家補貼政策退出或迎來階段性調整壓力但各省海風項目迎來集中招標期，尤其是近期海南，山東出臺了海風中長期規劃目標，為2023年后裝機量恢復奠定了基礎和信心同時，在國內風機制造商技術升級，性價比大幅提升的背景下，預計2022年風機出口市場將加速發展

國信證券指出，展望未來，頭部集成元器件廠商有望借助海外市場提升三季度市場份額在第四季度，他們將開始看到利潤的改善，量和利潤上升的基本面趨勢不變從數量上看，伴隨著全球碳中和進程的加快，全球零部件出貨量有望實現高增長，同時零部件環節的整合和頭部集中趨勢加強盈利方面，未來1—2年，伴隨著硅料新產能落地緩解供應瓶頸，硅料價格有望打開下行通道，光伏組件廠商盈利空間將得到一定程度的擴大，同時，全球部分地區電價中心有望上移，為光伏發電和儲能設備制造商提供更多利潤空間看好歐美市場品牌和渠道競爭力較強的頭部集成組件廠商，如晶科能源，金高科技，天合光能等推薦金盤科技，公司發布家用儲能產品，獲得德國，英國，澳大利亞市場準入資格建議關注在電池領域具有N型先發優勢，有望享受技術紅利的專業化電池廠商

天風證券提到，22Q2是基建的政策密集期進入Q3后，基建相關政策出臺力度減弱或邊際化，行業進入政策落地帶來的基本面兌現期預計基建投資和企業報表將保持強勁，但PE的催化邊際將減弱傳統建筑股主要受政策和宏觀環境的催化影響，建議關注基本面較強的低估值品種，鋼結構制造龍頭股價主要跟隨基本面變化，Q3向上或走強，建筑+經過估值消化或進入合理位置后，潛在的行業催化值得關注，繼續看好新能源建筑和穩增長投資主線

郭盛證券指出，國家發改委發布《關于在重點工程中大力實施以工代賑促進當地群眾就業增收的工作方案》以工代賑凸顯當前基建穩增長的緊迫性，后續政策有望繼續加強今年疫情限制消費盡管出口具有彈性，但預計今年下半年將會走弱投資對今年經濟的貢獻需要顯著提高三大投資中，房地產行業預計全年負增長，制造業放緩因此，預計后續基礎設施將發揮更大的作用以工代賑是促進有效投資，穩定就業，保障民生的重要舉措目前，越來越多的實施凸顯了基礎設施在穩定經濟和就業方面的重要性和緊迫性預計后續政策還會繼續加碼在政策推動和基數效用較低的影響下，基建投資有望加速上行，下半年有望超預期預計中性條件下基建同比增長10%，下半年增速將達到11%

投資建議方面，穩增長主線主要推薦低估值建筑國企中國建筑，中國中鐵，中國交建，中材國際，山東路橋，四川路橋，設計基建龍頭華社集團，專注祁連山，鋼結構龍頭路宏鋼結構和精工鋼結構此外，優質成長股推薦如下:新材料行業潛力巨大的中國化工，瑞納智能，機械租賃龍頭華鐵應急，安科瑞，民營配電網EPCO龍頭蘇文電力，BIPV龍元建設

光大證券認為，國家大力推行以工代賑相關措施是穩增長的重要手段，有助于穩就業，保民生，穩經濟市場判斷穩增長仍是22H2政策的主旋律，基建鏈年內基本面向最確定的細分方向繼續看好基建鏈相關公司，重點推薦:1)中國交建(國內港航疏浚第一，交通基建龍頭，受益于REITs加速發行帶來的經營性資產重估)，中國鐵建(同時受益于REITs)，中國中鐵，中國電建，中國能建，2)城市建設領域，東虹股份(水利管網，市政管網)，中國建筑(地產與房建競爭格局優化，基建與地產交叉)，中鐵應急(看好工程設備租賃領域)，路宏鋼構(受益于租賃房建設)3)綠色建材領域，魯陽節能和旗濱集團

一張圖總結:

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