核心提示:2023年11月13日關(guān)于悶聲發(fā)大財(cái)?shù)睦钕耄€是“畏華如虎”的最新消息:本文系深潛atom第719篇原創(chuàng)作品理想的純電和智駕，還有多遠(yuǎn)徐太良丨作者深潛atom工作室丨編輯盡管交出了一份亮眼的答卷，但面對來勢洶洶的華為，理想還是收斂起了鋒芒，堅(jiān)決避開和華?

本文系深潛atom第719篇原創(chuàng)作品

理想的純電和智駕，還有多遠(yuǎn)

徐太良丨作者

深潛atom工作室丨編輯

盡管交出了一份亮眼的答卷，但面對來勢洶洶的華為，理想還是收斂起了鋒芒，堅(jiān)決避開和華為的一切明面上的競爭。

要知道，理想的業(yè)績其實(shí)遠(yuǎn)超深陷虧損泥潭的華為車BU和問界的生產(chǎn)廠商賽力斯。2023年11月9日，理想披露了2023年三季度財(cái)報(bào)，總營收346.8億元，同比增長271.2%；同期經(jīng)營利潤和凈利潤分別為23.4億元和28.1億元，連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

業(yè)績亮眼的背景下，李想仍畏華如虎，主要是因?yàn)槔硐肫囌媾R華為強(qiáng)有力的阻擊，并且即將踏上新的征程。

隨著問界新M7上市并爆單，理想L系列的影響力很難不被分流。此外，四季度MEGA將上市，這意味理想將走出增程的舒適圈，在更為復(fù)雜的純電賽道和已經(jīng)先發(fā)多年的競爭對手廝殺。

由此來看，理想現(xiàn)有的亮眼業(yè)績，很大程度上只能算是踩準(zhǔn)了增程家庭用車紅利的階段性碩果。接下來，如果理想的業(yè)績想要持續(xù)攀升，那么就需要克服產(chǎn)品線換擋的陣痛，并且在純電賽道戰(zhàn)勝強(qiáng)勢的競爭對手。在此過程中，理想的產(chǎn)品能否構(gòu)筑深厚的商業(yè)護(hù)城河，還尚未可知。

問界新M7來勢洶洶，華為成理想最大對手

其實(shí)早在一年前，理想就曾遭遇過一次滑鐵盧。官方資料顯示，2022年8月，理想ONE交付4571輛，同比下滑51.54%，環(huán)比下滑56.14%。彼時(shí)，理想是唯一一家交付量同比下滑的新勢力車企。

理想ONE市場影響力節(jié)節(jié)走低，主要是因?yàn)樵獾搅藛柦鏜7的偷襲。2022年7月，華為聯(lián)合賽力斯推出了問界品牌的第二款車型問界M7，與理想ONE定位一致，但起售價(jià)比后者低了3萬元，性價(jià)比更高。

因綜合產(chǎn)品力不俗，問界M7一經(jīng)上市，就引得了消費(fèi)者市場的追捧。官方資料顯示，2022年8月-10月，問界M7的銷量分別為2668輛、4746輛以及5226輛，環(huán)比增速均超雙位數(shù)。

對此，2023年6月13日，李想在社交媒體發(fā)文稱，2022年三季度，問界M7的發(fā)布和操盤，直接把理想ONE打殘了，我們從來沒遇到過這么強(qiáng)的對手，很長一段時(shí)間我們毫無還手之力。

不過好在，理想及時(shí)停產(chǎn)理想ONE，推出L7、L8、L9三款更具競爭力的產(chǎn)品，并在2022年9月底的雁棲湖戰(zhàn)略會上達(dá)成共識，全面學(xué)習(xí)華為，學(xué)習(xí)最先進(jìn)的企業(yè)，且盡快升級為矩陣型組織。

2023年，隨著產(chǎn)能逐步釋放，理想迎來了全面復(fù)蘇。官方資料顯示，2023年上半年，理想汽車?yán)塾?jì)交付新車13.91萬輛，同比增長130.3%，超2022全年交付量。

不過讓理想感到焦慮的是，一年后，華為又開始狙擊自己了。2023年9月12日，華為發(fā)布了問界新M7。10月底，AITO汽車官方對外宣稱，問界新M7上市50天累計(jì)大定已破8萬臺。

對此，華為常務(wù)董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案董事長余承東在社交媒體發(fā)文稱，起死回生，真不容易！

問界新M7的售價(jià)區(qū)間為24.98萬-32.98萬元，比售價(jià)區(qū)間為31.98-37.98萬元的理想L7低了一個(gè)段位。由于這兩款產(chǎn)品的綜合配置類似，售價(jià)更便宜的問界新M7很難不分流理想L7的潛在客群。

因極具性價(jià)比，問界新M7問世后，理想已經(jīng)將華為看做未來最大的競爭對手。36氪報(bào)道，理想內(nèi)部曾按照2025年的市場格局，將比亞迪、華為和特斯拉列為強(qiáng)力對手，比亞迪排在第一位，而今年，這個(gè)名字已經(jīng)換成華為。

而為了和問界新M7搶奪客戶，理想已經(jīng)開始自降身段。全天候科技發(fā)文稱，2023年9月，理想部分門店宣稱，交了問界新M7定金的用戶，拿著定金截圖購買理想汽車可以報(bào)銷新M7定金。

此外，理想甚至還開始主動降價(jià)。2023年10月，智電出行從理想汽車零售中心了解到，理想L7、L8優(yōu)惠3萬元，起售價(jià)僅為28.88萬元。

事實(shí)上，華為對理想的狙擊才剛剛開始。問界新M7真正對標(biāo)的產(chǎn)品其實(shí)是理想L6。36氪報(bào)道，理想原本在銷售端的應(yīng)對話術(shù)現(xiàn)在都取消了，不主動提起問界M7，lsquo;如果有車主問起，就說理想明年出的L6，跟問界M7是一個(gè)價(jià)位產(chǎn)品rsquo;。

但需要注意的是，問界新M7已經(jīng)將理想L7拉下了水，理想L6若要和前者競爭，那么就很難不誤傷理想L7。

因此，接下來的理想L6十分考驗(yàn)理想的操盤能力，如果該產(chǎn)品的配置和價(jià)格設(shè)計(jì)的不合理，那么不光將被華為持續(xù)打壓，還有可能侵蝕理想的毛利率。

MEGA將至，理想踏上新賽道

除了問界新M7，華為接下來還會推出一款重磅汽車產(chǎn)品。2023年4月，問界M5系列華為高階智能駕駛版及新品發(fā)布會上，華為展示了問界M9。

據(jù)悉，問界M9將于2023年12月發(fā)布，預(yù)售價(jià)50-60萬元。截至2023年11月5日，問界M9預(yù)訂訂單已破2萬臺。

與倉促應(yīng)戰(zhàn)問界新M7不同，面對強(qiáng)勢來襲的問界M9，理想似乎已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。《Tech星球》援引一位理想汽車員工消息稱，現(xiàn)在的策略是錯(cuò)位競爭，用MEGA對戰(zhàn)問界M9。

據(jù)了解，理想MEGA是一款純電MPV，將于11月17日的廣州車展上開啟盲定，12月正式發(fā)布。對此，李想宣稱，MEGA將成為50萬元以上所有乘用車中銷量第一的車型，不分能源形式、不分車身形式。

理想之所以在50萬以上價(jià)位段選擇用一款純電MPV應(yīng)戰(zhàn)問界M9，一方面固然是因?yàn)槔硐隠9在40-50萬價(jià)位段的SUV市場擁有了絕對意義上的統(tǒng)治力，另一方面，或許也是因?yàn)榭吹搅思冸奙PV市場擁有巨大的增長紅利。

隨著疫情消退，中國MPV市場重回增長軌道。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，MPV累計(jì)銷售52.4萬輛，同比增長21.6%，高于乘用車整體零售銷量的增幅。

與此同時(shí)，純電MPV汽車的滲透率也在不斷走高。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年-2022年以及2023年上半年，純電MPV的滲透率分別為4.1%、9.8%以及20.3%，增長明顯。

在此背景下，不止理想，諸多造車新勢力都在積極布局MPV產(chǎn)品。此前，我們已經(jīng)看到了極氪009、騰勢D9、嵐圖夢想家等純電MPV產(chǎn)品，接下來，小鵬、比亞迪也將會推出小鵬X9、仰望U7等MPV新品。

盡管將和問界M9、小鵬X9、仰望U7等勁敵展開正面競爭，并且是理想首款純電產(chǎn)品，但MEGA確實(shí)有足夠的底氣劍指第一。

因?yàn)檫@款產(chǎn)品在貫徹理想為家庭用戶造車產(chǎn)品哲學(xué)的基礎(chǔ)上，具備足夠的核心競爭力。

為了解決純電續(xù)航焦慮的問題，MEGA的風(fēng)阻系數(shù)僅為0.215，CLTC工況網(wǎng)端電耗僅15.9kWh / 100km。此外，MEGA還將搭載麒麟5C動力電池，可以做到12分鐘補(bǔ)能500公里。此前，還未有一款MPV產(chǎn)品達(dá)到類似的成績。

雖然目前理想還未公布MEGA的內(nèi)飾，但結(jié)合諸多博主的體驗(yàn)來看，MEGA將延續(xù)L系列冰箱彩電大沙發(fā)的標(biāo)志性配置。

正因?yàn)镸EGA擁有核心競爭力，理想對該產(chǎn)品的銷量報(bào)以極大的信心。36氪透露，理想預(yù)計(jì)2024年，MEGA的銷量將超8萬輛。

圖源:車主之家

參照車主之家披露的2022年50萬以上汽車銷量排行榜，理想MEGA的排名將為第五，前四名均為BBA的旗艦車型。雖然沒有成為第一，但這對于一款MPV車型來說，實(shí)屬不易。

理想全面加倉純電，將面臨諸多挑戰(zhàn)

36氪爆料稱，2024年，理想有四款車型蓄勢待發(fā)，分別為增程車型L6以及三款純電車型。

理想之所以選擇在2024年加碼純電車型，主要是因?yàn)殡S著電池技術(shù)逐步成熟，電動車的續(xù)航能力與日俱增，并且充電效率也大幅增長，理想增程無續(xù)航焦慮故事的想象空間日漸衰減。

雖然增程和純電在一定程度上都屬于新能源汽車，但由于不再有內(nèi)燃機(jī)保駕護(hù)航，理想接下來或許將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

為了減輕用戶的續(xù)航焦慮，理想其實(shí)一直都在關(guān)注最新的電池技術(shù)。早在2019年，理想就鎖定了超充電池的基礎(chǔ)技術(shù)框架，即汽車使用800V高壓平臺，電芯層使用中鎳高壓體系以及方形鋁殼的形狀。

接受36氪采訪時(shí)，理想汽車動力系統(tǒng)總經(jīng)理柳志民透露，2020年，理想和寧德時(shí)代開啟聯(lián)合工程開發(fā)，雙方總共為理想-寧德時(shí)代麒麟5C電池投入了超過1000人，理想汽車電池團(tuán)隊(duì)接近300人，耗時(shí)36個(gè)月，理想-寧德時(shí)代麒麟5C電池才得以量產(chǎn)。

理想-寧德時(shí)代麒麟5C電池技術(shù)固然先進(jìn)，但值得注意的是，必須要有覆蓋面足夠廣的超沖充電樁作為支撐，5C電池才能在體驗(yàn)上帶來領(lǐng)先優(yōu)勢。由于此前一直沒有純電車，理想的充電樁數(shù)量明顯低于競爭對手。

圖源:理想

官方資料顯示，2023年9月30日，理想已有109座超充站投入運(yùn)營。到2025年要在全國建設(shè)超3000個(gè)超級快充站。

作為對比，截至2023年8月15日，小鵬自營充電站累計(jì)上線1000座，其中自營超充站799座，自營目的地站201座，計(jì)劃到2025年再建設(shè)2000座超快充站。

考慮到小鵬用了五年時(shí)間才建設(shè)了1000座超充站，理想想在五年時(shí)間內(nèi)打造3000個(gè)超級快充站，無疑將面臨巨大的成本和運(yùn)營壓力。

另一方面，隨著汽車上游產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟，冰箱、彩電、沙發(fā)等標(biāo)準(zhǔn)化功能將變得越來越普遍，理想很難再靠舒適性輕松吸引消費(fèi)者，而需要在智駕技術(shù)上構(gòu)筑核心競爭力。

普華永道披露的《2023年數(shù)字化汽車報(bào)告》顯示，中國調(diào)研消費(fèi)者對L4、L5級別自動駕駛的接受度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于德國和美國。

在此背景下，諸多純電新品的智駕版銷量都顯著高于標(biāo)準(zhǔn)版。小鵬數(shù)據(jù)顯示，改款的G9上市15天大定超1.5萬臺，其中MAX版占比超80%；10月，寶駿上海地區(qū)云朵的訂單中，靈犀版占比也超80%。

反觀理想，由于布局較晚，在智駕技術(shù)上就落后競爭對手一程。以問界新M7為例，其搭載HUAWEI ADS 2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，增加了一顆激光雷達(dá)，在高速、城區(qū)、泊車等場景下，擁有智能輔助駕駛能力。

圖源:問界

發(fā)布問界新M7時(shí)，余承東宣稱，預(yù)計(jì)2023年12月，問界城區(qū)智駕領(lǐng)航輔助將覆蓋全國城區(qū)和高速。

圖源:理想

作為對比，理想AD Max 3.0的城市NOA導(dǎo)航輔助駕駛系統(tǒng)在2023年Q2才開啟推送，計(jì)劃年底前面向國內(nèi)100余座城市推送。幾個(gè)月后，理想又悄然改口，年底前通勤NOA落地100城。這從側(cè)面說明，理想的智駕技術(shù)存在不小的短板。

對此，36氪報(bào)道，2023年秋季戰(zhàn)略會上，理想單獨(dú)花了一天時(shí)間來討論智駕要如何投入。李想甚至在戰(zhàn)略會上自我反思道，智駕應(yīng)該提前半年全力投入，也就是從去年中，而不是今年初才開始上強(qiáng)度。

好在，理想已經(jīng)意識到了問題，希望加強(qiáng)投入。賬上趴著700多億的現(xiàn)金，要把它轉(zhuǎn)化成持續(xù)的競爭力，多位秋季戰(zhàn)略會與會人士向36氪透露。

財(cái)報(bào)顯示，2023年Q3，理想研發(fā)費(fèi)用為28.2億元，同比增長56.1%。由此來看，研發(fā)投入已經(jīng)成為理想目前重要的戰(zhàn)略抓手。

總而言之，盡管2023年以來，理想的業(yè)績屢創(chuàng)新高，但這不過是過去幾年持續(xù)深耕增程產(chǎn)品的階段性碩果。

隨著理想切入純電賽道，缺少增程器護(hù)航，充電樁數(shù)量過少，以及智駕能力不足的背景下，其業(yè)績還能否高速增長，還尚未可知。

好在，理想的子彈還十分充足。截至2023年三季度末，理想現(xiàn)金儲備達(dá)885.2億元。加強(qiáng)研發(fā)、運(yùn)營投入后，理想的純電到底能否取得亮眼成績還有待時(shí)間考察，但可以確定的一點(diǎn)是，其利潤短時(shí)間內(nèi)或許難以上演增程時(shí)代的商業(yè)神話。

原文標(biāo)題:悶聲發(fā)大財(cái)?shù)睦钕耄€是“畏華如虎”

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